Extra Catamarca

Etiqueta: reservas internacionales

  • El Banco Central de la República Argentina concreta operación de REPO por USD 1.000 millones

    El Banco Central de la República Argentina concreta operación de REPO por USD 1.000 millones

    #BCRA #REPO #ReservasInternacionales

    El Banco Central de la República Argentina (BCRA) anunció la concreción de una operación de pase pasivo (REPO) con títulos BOPREAL Serie 1-D, por un monto de USD 1.000 millones y con un plazo final de 2 años y 4 meses. La transacción, llevada a cabo con cinco bancos internacionales de primera línea, refuerza la posición de reservas líquidas del organismo y busca mejorar la administración de la liquidez en moneda extranjera.

    En la subasta inaugural realizada el 27 de diciembre, el BCRA recibió ofertas por USD 2.850 millones, casi triplicando el monto licitado. Ante este escenario, la autoridad monetaria optó por limitar el monto adjudicado, destacando la favorable evolución de sus reservas internacionales.

    “El fuerte interés demostrado por los principales bancos internacionales afianza el proceso de normalización en el acceso a los mercados internacionales de crédito, en sintonía con la caída del riesgo país”, afirmó el BCRA en un comunicado oficial.

    Condiciones de la operación

    La operación establece una tasa de interés equivalente a la tasa SOFR-USD más un spread del 4,75%, lo que equivale a una tasa fija del 8,8% anual al considerar los swaps de tasa de interés fija-flotante en el mercado internacional.

    El BCRA destacó que esta nueva herramienta permite gestionar la liquidez en moneda extranjera a un costo menor en comparación con las opciones anteriores. Además, incrementa la flexibilidad de la institución para mitigar desbalances entre la oferta y la demanda de divisas en el mercado de cambios local.

    Impacto en la política económica

    El BCRA subrayó que esta operación contribuye a reducir riesgos en la implementación de sus objetivos de política cambiaria y monetaria, facilitando el anclaje de expectativas económicas. Además, la mejora en la posición de liquidez permitió garantizar el cumplimiento de pagos internacionales durante 2024, evitando disrupciones en la cadena de producción y mitigando el impacto en los precios internos.

    En contraste con crisis económicas pasadas, la acumulación de reservas líquidas permitió cumplir con todas las obligaciones financieras en moneda extranjera, tanto del sector público como privado, incluidas las acumuladas de años anteriores.

    Perspectivas a futuro

    El BCRA señaló que el fortalecimiento de su posición de liquidez internacional es un paso clave para levantar, sin disrupciones financieras, las restricciones cambiarias implementadas en años anteriores. Asimismo, continúa trabajando en ampliar las herramientas disponibles para reforzar su balance y preservar el equilibrio macroeconómico interno y externo.

  • Mercado cambiario: el Banco Central acumula saldo positivo y las reservas marcan una fuerte recuperación

    Mercado cambiario: el Banco Central acumula saldo positivo y las reservas marcan una fuerte recuperación

    #BancoCentral #Reservas #PolíticaEconómica

    El Banco Central de la República Argentina (BCRA) continúa consolidando su desempeño positivo en el mercado cambiario. Este lunes, la entidad compró USD 58 millones en el segmento de contado, representando el 22,7% del volumen operado, que alcanzó USD 255,7 millones. Con esta intervención, el BCRA acumula un saldo positivo de USD 1.348 millones en noviembre, en un contexto de estabilidad cambiaria.

    Desde el inicio de la gestión de Javier Milei, el Banco Central registra un saldo neto comprador de USD 20.517 millones en el mercado oficial. Además, las reservas internacionales brutas han crecido un 45,6% hasta alcanzar los USD 30.878 millones, el nivel más alto desde junio de 2023.

    Racha histórica de compras
    El Banco Central suma 39 ruedas consecutivas con saldo positivo o neutro en el mercado cambiario. En un lapso de 48 jornadas, sólo vendió divisas en dos ocasiones, la última de las cuales fue el 27 de septiembre. Durante esta racha, la entidad acumuló un total de USD 3.445 millones en compras netas.

    La estrategia del Gobierno incluye un estricto control cambiario y políticas ortodoxas que han incentivado el ingreso de divisas mediante un blanqueo de capitales y el mantenimiento de superávit fiscal y comercial. Según analistas, esta combinación ha estabilizado el mercado, reducido las brechas cambiarias y permitido una mayor liquidez en el sistema financiero.

    Reservas en ascenso
    El crecimiento de las reservas se acompaña de un aumento significativo en los depósitos en dólares del sector privado. En octubre, estas colocaciones subieron USD 3.185 millones, marcando un incremento del 10,1%, impulsado por el blanqueo de capitales. Desde diciembre de 2023, los depósitos en dólares aumentaron USD 19.154 millones, alcanzando máximos históricos desde la salida de la Convertibilidad.

    Perspectivas económicas
    El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció que los controles cambiarios podrían levantarse en 2025, mientras continúan negociaciones con el FMI sobre nuevos desembolsos. Los exportadores mantienen un flujo constante de liquidación, confiados en la estabilidad del tipo de cambio, mientras los importadores aprovechan tasas competitivas en pesos para optimizar sus operaciones.

    Estas políticas económicas parecen estar consolidando una inédita paz cambiaria y una recuperación de las reservas, marcando un cambio de rumbo en el manejo de la economía argentina.

  • El Banco Central Interviene en el Mercado Cambiario con Ventas de 3 Millones de Dólares

    El Banco Central Interviene en el Mercado Cambiario con Ventas de 3 Millones de Dólares

    Buenos Aires, Argentina – En una jornada de negocios mayoristas con operaciones que alcanzaron los USD 201,6 millones en el segmento de contado, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) finalizó su intervención cambiaria con ventas por USD 3 millones. A pesar de esta venta, la entidad monetaria acumula en julio un saldo a favor por su participación en el mercado de cambios de USD 260 millones.

    Contexto de Reservas y Pagos de Deuda

    Las reservas internacionales brutas del BCRA disminuyeron en USD 559 millones, o un 2%, situándose en USD 27.613 millones, un mínimo desde el 30 de abril. Esta disminución se debe, en parte, al calendario de vencimientos de deuda con el Fondo Monetario Internacional (FMI), que preveía para este martes el pago de 487,5 millones de Derechos Especiales de Giro (DEG). En esta ocasión, el Gobierno decidió realizar un solo pago de USD 647 millones.

    Desde el 11 de diciembre del año pasado, cuando Javier Milei asumió la presidencia, el Banco Central ha acumulado compras netas en el mercado de cambios por USD 17.499 millones. A su vez, el stock de reservas internacionales ha mejorado en USD 6.404 millones, o un 30,2%, desde los USD 21.209 millones registrados el 7 de diciembre de 2023.

    Declaraciones y Medidas Recientes

    Guido Sandleris, presidente de la Fundación Ecosur, afirmó que el Banco Central comenzará a intervenir directamente en el mercado paralelo de cambio. “El objetivo de esta medida es bajar la brecha porque, con más brecha hay más inflación, y más inflación es un problema económico y político para el Gobierno”, explicó Sandleris. Sin embargo, advirtió que vender parte de los dólares comprados en el mercado paralelo podría reducir las reservas en un contexto donde el Banco Central sigue teniendo limitadas reservas.

    Las ventas por USD 3 millones en el Mercado Único y Libre de Cambios (MULC) representaron una absorción de $2.771 millones en el día. Con la vigencia del nuevo esquema monetario, quedan por absorber $30.457 millones debido a la emisión de $33.228 millones el lunes para la compra de divisas en la plaza mayorista.

    El Gobierno ha anunciado su intención de reducir la cantidad de dinero en circulación en al menos $2,5 billones a través de operaciones cruzadas entre el mercado de cambios y la Bolsa. Gustavo Ber, economista del Estudio Ber, comentó que “el Gobierno apuesta fuerte y decide profundizar la estrategia de ‘emisión cero’, aún cuando se teme que ello podría tener implicancias en el tiempo sobre la acumulación de reservas y la recuperación de la actividad económica”.

    Impacto y Perspectivas

    Con la nueva estrategia de esterilización retroactiva, los dólares financieros han aflojado un 4%, lo cual ha reducido la brecha cambiaria hasta niveles cercanos al 45%. Según Ber, esta dinámica podría retroalimentarse a corto plazo si se suma una mayor oferta privada ante la expectativa de continuidad en el descenso por las ventas oficiales en el contado con liquidación.

    El pasado 11 de julio, el Banco Central anunció que a partir del 22 de julio dejará de emitir sus títulos de deuda en moneda local y, en su lugar, utilizará la Letra Fiscal de Liquidez (LeFi) como principal instrumento para regular la liquidez del sistema bancario. La calificadora internacional de riesgo crediticio Moody’s ha subrayado que “el cambio de política marca un giro sustancial en la política monetaria de Argentina”.

    La exposición directa e indirecta de los bancos al soberano, a través de las tenencias de deuda del BCRA y del gobierno, sigue siendo significativa, aunque ha disminuido desde sus picos máximos, según evaluó Moody’s.

  • El Banco Central sumó US$758 millones en diciembre a las reservas internacionales

    El Banco Central sumó US$758 millones en diciembre a las reservas internacionales

    El Banco Central sumó a sus reservas US$ 758 millones durante diciembre, en un mes en que las tasas de plazo fijo a los grandes depósitos se mantuvieron en torno al 44% efectiva anual.

    La entidad difundió hoy su Informe Monetario Mensual, en el que indicó, además, que el agregado monetario amplio (M3) privado, en términos reales y ajustado por estacionalidad registró «una disminución mensual de 2,7%, que estuvo explicada por el comportamiento de los medios de pago.

    Si bien se observó un aumento de la demanda de dinero “la misma estuvo vinculada a factores estacionales, tales como el pago del medio salario anual complementario (SAC), los mayores gastos de las familias en ocasión de las fiestas y el inicio del receso estival”, agregó la entidad.

    Además, durante diciembre, el Banco Central fue comprador neto de divisas, tras reducir progresivamente su posición vendedora a partir de septiembre. Esto permitió que el saldo de Reservas Internacionales acumulara un aumento de US$ 758 millones respecto al cierre del mes previo, finalizando el año en US$ 39.410 millones

    Junto con esto, las tasas de interés pasivas se mantuvieron sin cambios significativos, en torno a las mínimas garantizadas desde mediados de noviembre, en 37% (44% e.a.) para las colocaciones a plazo fijo de personas por hasta $1 millón y en 34,2% (40% e.a.) para el resto de los depósitos.

    “De acuerdo a los objetivos y planes para el año 2021, el BCRA procurará propiciar instrumentos de ahorro e inversión que permitan obtener rendimientos acordes con relación a los niveles de inflación y a la evolución del tipo de cambio”, destacó la entidad.

    En términos reales y sin estacionalidad, los préstamos en pesos al sector privado habrían registrado en diciembre una caída de 1,7%. Así, el financiamiento en pesos acumuló en el 2020 un crecimiento nominal del 49% desestacionalizado, o del 7,4% en términos reales.