El Banco Central de la República Argentina (BCRA) anunció la concreción de una operación de pase pasivo (REPO) con títulos BOPREAL Serie 1-D, por un monto de USD 1.000 millones y con un plazo final de 2 años y 4 meses. La transacción, llevada a cabo con cinco bancos internacionales de primera línea, refuerza la posición de reservas líquidas del organismo y busca mejorar la administración de la liquidez en moneda extranjera.
En la subasta inaugural realizada el 27 de diciembre, el BCRA recibió ofertas por USD 2.850 millones, casi triplicando el monto licitado. Ante este escenario, la autoridad monetaria optó por limitar el monto adjudicado, destacando la favorable evolución de sus reservas internacionales.
“El fuerte interés demostrado por los principales bancos internacionales afianza el proceso de normalización en el acceso a los mercados internacionales de crédito, en sintonía con la caída del riesgo país”, afirmó el BCRA en un comunicado oficial.
Condiciones de la operación
La operación establece una tasa de interés equivalente a la tasa SOFR-USD más un spread del 4,75%, lo que equivale a una tasa fija del 8,8% anual al considerar los swaps de tasa de interés fija-flotante en el mercado internacional.
El BCRA destacó que esta nueva herramienta permite gestionar la liquidez en moneda extranjera a un costo menor en comparación con las opciones anteriores. Además, incrementa la flexibilidad de la institución para mitigar desbalances entre la oferta y la demanda de divisas en el mercado de cambios local.
Impacto en la política económica
El BCRA subrayó que esta operación contribuye a reducir riesgos en la implementación de sus objetivos de política cambiaria y monetaria, facilitando el anclaje de expectativas económicas. Además, la mejora en la posición de liquidez permitió garantizar el cumplimiento de pagos internacionales durante 2024, evitando disrupciones en la cadena de producción y mitigando el impacto en los precios internos.
En contraste con crisis económicas pasadas, la acumulación de reservas líquidas permitió cumplir con todas las obligaciones financieras en moneda extranjera, tanto del sector público como privado, incluidas las acumuladas de años anteriores.
Perspectivas a futuro
El BCRA señaló que el fortalecimiento de su posición de liquidez internacional es un paso clave para levantar, sin disrupciones financieras, las restricciones cambiarias implementadas en años anteriores. Asimismo, continúa trabajando en ampliar las herramientas disponibles para reforzar su balance y preservar el equilibrio macroeconómico interno y externo.
La plaza financiera de Argentina mostraba este martes una evidente tendencia a la baja, aunque menos pronunciada que la experimentada el lunes, reflejando el declive de las cotizaciones alternativas del dólar. La venta masiva de activos bursátiles impulsó un alza en el riesgo país a sus máximos en cuatro meses, luego de que el Gobierno de Javier Milei anunciara el sábado medidas para encaminar el dólar libre, en el marco de una economía golpeada.
Caída de Acciones y Bonos
Las acciones y los bonos cotizaron con importantes pérdidas, mientras que el dólar en las plazas cambiarias alternativas se recuperó con fuerza ante estrictos controles. Este martes, los bonos soberanos en dólares retroceden más de 1%, según la referencia de los Globales con ley extranjera en Wall Street. Al mismo tiempo, el riesgo país de JP Morgan subió 52 unidades, alcanzando los 1.608 puntos básicos, un máximo desde el 14 de marzo.
El índice S&P Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires recorta un 5%, situándose en 1.430.000 puntos a las 11:15 horas. El lunes, el Merval se desplomó un 12,3% en pesos y un 4,1% en dólares, según la valuación del «contado con liqui».
Medidas del Gobierno y su Impacto
El Gobierno ha impuesto condiciones a la liberalización cambiaria, incluyendo la eliminación de pasivos monetarios remunerados y los ‘puts’ con los bancos, además de buscar que la inflación converja al ritmo de devaluación y mantener una brecha cambiaria baja, junto con un acuerdo con el FMI que aporte más reservas. Sin embargo, no se han establecido plazos para estas medidas.
La menor oferta de pesos podría estar acompañada de un aumento en la tasa de interés, lo que podría resultar en una tasa real positiva en el corto plazo. El Ministro de Economía, Luis Caputo, explicó que si el BCRA comprara dólares en el Mercado Único y Libre de Cambio (MULC), la emisión de pesos sería esterilizada con la venta de dólares equivalentes en el mercado de Contado con Liquidación (CCL).
Expectativas y Comentarios de Expertos
El vocero presidencial, Manuel Adorni, indicó que la profundización del programa monetario contribuirá al proceso de desinflación y que el BCRA estima que se deberán absorber unos 2,5 billones de pesos adicionales a lo que se absorbe por superávit primario. La reducción del impuesto inflacionario facilitará la eliminación de las restricciones cambiarias de manera ordenada.
En un intento por tranquilizar a los inversores, el Gobierno anunció que comprará al BCRA las divisas requeridas para hacer frente al pago total de intereses de los bonos Globales y Bonares con vencimiento en enero de 2025. Según el Grupo SBS, la decisión está orientada a contener expectativas respecto al aumento de la brecha cambiaria, dado que el BCRA suele ser vendedor neto en el MULC durante los segundos semestres de cada año.
En resumen, la plaza financiera de Argentina enfrenta desafíos significativos debido a las nuevas medidas gubernamentales y las estrictas condiciones del mercado. La respuesta del Gobierno y el impacto de estas políticas seguirán siendo observados de cerca por los inversores y analistas en los próximos meses.
Invertir en billeteras virtuales se ha convertido en una alternativa popular para generar ganancias. Si estás pensando en depositar $200.000, te presentamos un análisis actualizado de las principales opciones, incluyendo Naranja X, Ualá, Mercado Pago, Claro Pay, Personal Pay y Prex:
1. Naranja X:
Tasa de interés anual: 95% (límite $200.000)
Rendimiento mensual: 7,91%
Ganancia en 30 días: $15.820
Tipo de cuenta: Cuenta gratuita
Requisitos: Sin requisitos
Limite de inversión: $200.000
Comentarios: Tasa más alta para montos menores a $200.000
2. Ualá:
Tasa de interés anual: 90,7%
Rendimiento mensual: 7,55%
Ganancia en 30 días: $15.100
Tipo de cuenta: Cuenta gratuita
Requisitos: Sin requisitos
Limite de inversión: Sin límite
Comentarios: Ideal para quienes buscan diversificar
3. Mercado Pago:
Tasa de interés anual: 82,12%
Rendimiento mensual: 6,84%
Ganancia en 30 días: $13.680
Tipo de cuenta: Cuenta gratuita
Requisitos: Sin requisitos
Limite de inversión: Sin límite
Comentarios: Amplia aceptación en comercios y servicios
4. Claro Pay:
Tasa de interés anual: 70%
Rendimiento mensual: 5,83%
Ganancia en 30 días: $11.660
Tipo de cuenta: Cuenta gratuita
Requisitos: Ser cliente Claro
Limite de inversión: Sin límite
Comentarios: Requiere ser cliente de Claro
5. Personal Pay:
Tasa de interés anual: 62,84%
Rendimiento mensual: 5,23%
Ganancia en 30 días: $10.468
Tipo de cuenta: Cuenta gratuita
Requisitos: Ser cliente Personal
Limite de inversión: Sin límite
Comentarios: Requiere ser cliente de Personal
6. Prex:
Tasa de interés anual: 57,09%
Rendimiento mensual: 4,75%
Ganancia en 30 días: $9.518
Tipo de cuenta: Cuenta gratuita
Requisitos: Sin requisitos
Limite de inversión: Sin límite
Comentarios: Ofrece cashback en compras
Recuerda:
Esta lista es solo una referencia. Investiga cada billetera virtual antes de tomar una decisión.
Las tasas de interés y los rendimientos pueden cambiar.
Ten en cuenta los requisitos, límites y comentarios de cada billetera.
Consejos:
Compara las tasas de interés y los rendimientos de diferentes billeteras virtuales.
Considera tus necesidades y objetivos financieros.
Lee los términos y condiciones cuidadosamente antes de abrir una cuenta.
Diversifica tus inversiones en diferentes billeteras virtuales.
Recuerda:
Las tasas de interés pueden cambiar, consulta la información actualizada en cada plataforma.
Investiga la empresa: Revisa su trayectoria, seguridad y medidas de protección al usuario.
Compara costos: Analiza comisiones por depósitos, retiros, transferencias y otras operaciones.
Evalúa la facilidad de uso: Elige una plataforma intuitiva y que se adapte a tus necesidades.
Considera el plazo de inversión: Rendimientos mayores suelen ir de la mano con plazos más largos.
Recomendaciones:
Diversifica tu inversión: Distribuye tu dinero en diferentes plataformas para minimizar riesgos.
Monitorea tu inversión: Sigue el rendimiento de tu dinero periódicamente.
Consulta con un asesor financiero: Obtén orientación profesional para tu situación particular.
Ten en cuenta que invertir conlleva riesgos: El valor de tu inversión puede subir o bajar, y existe la posibilidad de perder tu capital inicial.
Mantente actualizado sobre las noticias y tendencias del mercado para tomar decisiones informadas.
Información adicional:
Plazos de inversión: Algunas plataformas ofrecen diferentes rendimientos según el plazo elegido.
Beneficios adicionales: Algunas plataformas ofrecen beneficios adicionales, como descuentos en comercios o programas de fidelización.
Impuestos: Las ganancias obtenidas en las billeteras virtuales están sujetas a impuestos.
La entidad se desprendió de US$75 millones este viernes y acumuló cinco ruedas seguidas en rojo. El dólar blue operó sin cambios y se comercializó a $373.
En otra jornada de fuertes ventas de divisas del Banco Central (BCRA), la entidad se desprendió este viernes de US$ 75 millones y en lo que va de la semana acumuló una merma de US$ 282,5 millones en sus reservas.
El Banco Central suma ventas netas por US$248 millones en lo que va de marzo, que se suman a los US$ 890 millones que perdió en febrero por sus intervenciones en el mercado de cambios.
En el transcurso de 2023, el saldo negativo de la autoridad monetaria en ese mercado alcanza los US$1.329 millones. Las reservas internacionales brutas cayeron a niveles de US$38.250 millones, según datos oficiales.
En el mercado de divisas, el denominado dólar blue o informal se negoció sin cambios, en $373 por unidad y con respecto al viernes pasado cayó $2.
El dólar minorista cerró a $207,96 promedio, con un incremento de 47 centavos respecto al último registro, y de esta forma, marcó un avance semanal de $2,24, equivalente a una suba de 1,09%.
En tanto, en el segmento bursátil, el dólar contado con liquidación (CCL) registra un incremento de 1,4%, a $393,34; mientras que el MEP sube 0,8%, a $378,51, en el tramo final de la rueda.
En el mercado mayorista, la divisa estadounidense finalizó con un incremento de 37 centavos respecto al cierre previo, en un promedio de $200,73, mientras que en la semana mostró un incremento acumulado de $2,45 (+1,23%).
Asimismo, el dólar con el recargo de 30% -contemplado en el impuesto País- promedió $270,35 por unidad; y con el anticipo a cuenta del Impuesto a las Ganancias de 35% sobre la compra de divisas, el valor promedio fue de $343,13.
El dólar destinado al turismo en el exterior -y que cuenta con una alícuota de 45%- se ubicó en $363,93, mientras que para compras superiores a US$ 300 -que posee un impuesto adicional de 25%-, se posicionó en $415,92.
El volumen operado en el segmento de contado fue de US$236 millones, en el sector de futuros del Mercado Abierto Electrónico (MAE) se registraron operaciones por US$80 millones y en el mercado de futuros Rofex US$540 millones.
El Banco Central de la República Argentina (BCRA) decidió hoy establecer una transición gradual en la definición de deudores, para los clientes que optaron por postergar el pago de las cuotas de créditos, debido a que este beneficio no se renovará a partir de fin de mes.
En un comunicado, el BCRA señaló que «los clientes que no puedan afrontar a partir de abril el pago de las cuotas podrán a lo largo de dos meses buscar un acuerdo con la entidad financiera para una reprogramación del crédito, antes de que se considere que ingresó en estado de mora».
«De esta manera, no se considerarán para la Central de Deudores las cuotas impagas durante los meses de abril y mayo, y recién a partir de junio las entidades financieras clasificarán a sus deudores conforme a los criterios de mora preexistentes en marzo de 2020, antes de las medidas de emergencia dictadas en el marco de las políticas de Aislamiento Social Preventivo y Obligatorio y de Distanciamiento Social Preventivo y Obligatorio dispuestas por el Gobierno nacional», remarcó la autoridad monetaria..
El BCRA aclaró que «la medida no tendrá impacto sobre la posición de liquidez y solvencia de las entidades financieras ya que el nivel de previsionamiento del sistema financiero es alto».
El Banco Central aseguró hoy que el sistema financiero funciona “con normalidad”, y puntualizó que los ahorristas tienen “libre disponibilidad” de sus depósitos en la moneda que se hayan realizado.
Fuentes del BCRA expresaron a Télam su “preocupación por la circulación de rumores por las redes sociales, destinados a generar incertidumbre en los usuarios de servicios financieros sobre la disponibilidad de sus ahorros”.
Sin embargo, remarcaron que “está garantizado el normal funcionamiento del sistema financiero y la libre disponibilidad de los depósitos en las monedas en las que fueron efectuados”.
“Las entidades financieras funcionan con normalidad dentro de las restricciones del Aislamiento y el Distanciamiento Social Preventivo Obligatorio, según las normas emitidas por Poder Ejecutivo”, precisaron las fuentes.
A través de un decreto de necesidad y urgencia publicado este domingo se estableció que a partir del lunes se requerirá autorización previa para la compra de dólares —con distinción entre instituciones, empresas y pequeños ahorristas—, se obligará a las exportadoras a liquidar divisas y se permitirá a las empresas pagar impuestos con títulos públicos.
El decreto (609/2019) establece que el Banco Central deberá autorizar la compra de moneda extranjera y las transferencias al exterior en función de las condiciones vigentes en el mercado cambiario.
Desde fuentes oficiales, aclararon que nadie está limitado para extraer dólares de sus cuentas, ni personas físicas ni jurídicas. No hay ningún impedimento al comercio exterior ni restricciones sobre viajes.
Sin embargo, las personas físicas (individuos) podrán comprar como máximo de USD 10.000 por mes. Se requerirá conformidad previa a las compras que superen ese monto. Y podrán realizarse transferencias de fondos de cuentas al exterior hasta de USD 10.000 por persona por mes.
Las empresas e instituciones (personas jurídicas) no podrán comprar dólares para atesorar. Los exportadores, en tanto, tienen que vender las divisas fruto de sus exportaciones en el mercado local dentro de un máximo de cinco días hábiles después del cobro o 180 días después del permiso de embarque (15 días para las commodities). Esto es hasta el 31 de diciembre de este año. No hay restricciones para la importación o pago de deudas a su vencimiento.
A partir del lunes se requerirá autorización previa para la compra de dólares con distinción entre instituciones, empresas y pequeños ahorristas
El sistema bancario operará a partir de mañana con un horario de atención al público extendido, hasta las 17 horas. Las entidades bancarias están habilitadas este horario por un mes. Y según trascendió de fuentes oficiales, la medida busca poner límites en el mercado de cambios para proteger a pequeños y medianos ahorristas.
Guido Sandleris, presidente del BCRA (Maximiliano Luna)
Por otro lado, los tenedores de algunos títulos de la deuda pública cuya fecha de vencimiento original se encuentre vencida, podrán darlos en pago para la cancelación de obligaciones de la seguridad social, vencidas y exigibles al 31 de julio de 2019. Entre ellas aportes y contribuciones del sistema previsional, servicios sociales y asignaciones familiares.
Los títulos de la deuda pública que se utilicen para esa cancelación de obligaciones se computarán a su valor técnico calculado a la fecha de su vencimiento original.
Es necesario adoptar medidas transitorias y urgentes para regular con mayor intensidad el régimen de cambios, explicó el Gobierno en el decreto
«Ante los recientes acontecimientos económico-financieros desencadenados, de público conocimiento, y la incertidumbre generada en el marco del proceso eleccionario en curso, es necesario adoptar medidas transitorias y urgentes para regular con mayor intensidad el régimen de cambios y, de esa forma, fortalecer el normal funcionamiento de la economía, contribuir a una administración prudente del mercado de cambios, reducir la volatilidad de las variables financieras y contener el impacto de oscilaciones de los flujos financieros sobre la economía real», explica el texto del decreto publicado este domingo en una edición especial del Boletín Oficial.
En el texto, además, se aclara que dada la naturaleza de las medidas adoptadas, se faculta al BCRA para establecer reglamentaciones que eviten prácticas y operaciones que busquen eludir, a través de títulos públicos u otros instrumentos, lo dispuesto en la medida.
Las exportadoras tendrán que liquidar sus divisas según los plazos del BCRA (Maximiliano Luna)
El texto completo del decreto
EL PRESIDENTE DE LA NACIÓN ARGENTINA EN ACUERDO GENERAL DE MINISTROS DECRETA:
ARTÍCULO 1°.– Establécese que, hasta el 31 de diciembre de 2019, el contravalor de la exportación de bienes y servicios deberá ingresarse al país en divisas y/o negociarse en el mercado de cambios en las condiciones y plazos que establezca el BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA.
ARTÍCULO 2º.– El BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA, conforme lo evisto en su Carta Orgánica, establecerá los supuestos en los que el acceso al mercado de cambios para la compra de moneda extranjera y metales preciosos amonedados y las transferencias al exterior requerirán autorización previa, con base en pautas objetivas en función de las condiciones vigentes en el mercado cambiario y distinguiendo la situación de las personas humanas de la de las personas jurídicas.
ARTÍCULO 3°.– Facúltese al BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA para establecer reglamentaciones que eviten prácticas y operaciones tendientes a eludir, a través de títulos públicos u otros instrumentos, lo dispuesto en esta medida.
ARTÍCULO 4°.– Sustitúyese el artículo 2º del Decreto N° 596 del 28 de agosto de 2019 por el siguiente: «ARTÍCULO 2°.- La postergación dispuesta en virtud del artículo 1° no alcanzará a los títulos representativos de deuda pública nacional de corto plazo identificados en el Anexo del que da cuenta el artículo 1°, en los casos en que las tenencias:
a) consten al 31 de julio de 2019 en sistemas de registro a través de entidades locales cuyas registraciones sean verificables por las autoridades competentes de contralor de la República Argentina, y
b) correspondan, directa o indirectamente a personas humanas que las conserven bajo su titularidad a la fecha de pago y cuya trazabilidad pueda ser verificada por los citados organismos de contralor estatales.
Idéntico tratamiento tendrán los títulos suscriptos en la licitación del 13 de agosto de 2019 por personas humanas que los conserven bajo su titularidad a la respectiva fecha de pago. También estarán incluidos en el tratamiento que les dispensa este artículo, los títulos representativos de deuda alcanzados por este decreto, cuyo titular sea una persona humana que los haya entregado en garantía de operaciones de mercado y los recupere manteniendo su titularidad a la fecha de pago, siempre y cuando la trazabilidad de su titularidad esté asegurada a criterio de la COMISIÓN NACIONAL DE VALORES.»
ARTÍCULO 5°.– Los tenedores de los títulos de la deuda pública que se detallan en el Anexo (IF-2019- 77795012-APN-SF#MHA) del Decreto N° 596/2019, cuya fecha de vencimiento original se encuentre vencida, podrán darlos en pago para la cancelación de las siguientes obligaciones de la seguridad social, vencidas y exigibles al 31 de julio de 2019:
1) Aportes y contribuciones con destino al SISTEMA PREVISIONAL INTEGRADO ARGENTINO (SIPA), establecido por la Ley N° 24.241, sus modificaciones y complementarias;
2) Aportes y contribuciones con destino al INSTITUTO NACIONAL DE SERVICIOS SOCIALES PARA JUBILADOS Y PENSIONADOS (INSSJP), establecido por la Ley N° 19.032 y sus modificaciones;
3) Contribuciones con destino al Régimen Nacional de Asignaciones Familiares, establecido por la Ley N°24.714 y sus modificaciones;
4) Contribuciones con destino al FONDO NACIONAL DE EMPLEO, instituido por la Ley N° 24.013.
ARTÍCULO 6°.- Los Títulos de la deuda pública que se utilicen para la cancelación de las obligaciones indicadas en el artículo precedente se computarán a su valor técnico calculado a la fecha de su vencimiento original.
ARTÍCULO 7°.– Las obligaciones indicadas en el artículo 5° del presente con más sus intereses resarcitorios, punitorios y multas, se calcularán hasta la fecha de cancelación mediante la dación en pago de los títulos indicados en el Anexo (IF-2019-77795012-APN-SF#MHA) del Decreto N° 596/2019.
ARTÍCULO 8°.– Autorízase al Jefe de Gabinete de Ministros, previa intervención del MINISTERIO DE HACIENDA, a efectuar las ampliaciones, adecuaciones y compensaciones presupuestarias necesarias entre las distintas Entidades y Organismos del Sector Público Nacional no financiero cuyos recursos se vean afectados por el régimen establecido en el artículo 5°.
ARTÍCULO 9º.– La SECRETARÍA DE FINANZAS del MINISTERIO DE HACIENDA y la ADMINISTRACIÓN FEDERAL DE INGRESOS PÚBLICOS, en el marco de sus respectivas competencias, dictarán las normas necesarias para implementar el régimen establecido en el artículo 5°.
ARTÍCULO 10.– La presente medida comenzará a regir a partir del día de su publicación en el Boletín Oficial.
ARTÍCULO 11.- Dése cuenta a la COMISIÓN BICAMERAL PERMANENTE del HONORABLE CONGRESO DE LA NACIÓN.
ARTÍCULO 12.- Comuníquese, publíquese, dése a la DIRECCIÓN NACIONAL DEL REGISTRO OFICIAL y archívese.
Después de anunciado que el Banco Central dio de baja en la práctica su esquema de «no intervención» en el mercado de cambios, el índice de Riesgo País elaborado por el banco JP Morgan cayó 23 unidades (-2,4%)para la Argentina, a 940 puntos básicos.
Mientras, los swaps de incumplimiento de crédito (CDS) de la deuda argentina restaron 70 puntos básicos a cinco años, a 1.170 enteros.
El Riesgo País argentino había alcanzado las 1.011 unidades el pasado jueves, en un rango máximo en más de cinco años, desde febrero de 2014.
La baja del Riesgo País tiene que ver con una mejora de los precios de los bonos soberanos en el Mercado Abierto Electrónico (MAE), del 0,5% en promedio, liderada por las emisiones dolarizadas del tramo corto y medio de la curva de vencimientos.
Sabrina Corujo, directora de Portfolio Personal Inversiones, expuso que «el BCRA usará su poder de fuego -por ahora muy fuerte- para llevar al mercado tranquilidad cambiaria. En otras palabras, mitigar el riesgo cambiario de estar posicionado en pesos. La mejor forma de frenar una corrida cambiaria es provocar un shock fuerte inicial -un ‘cañonazo’- y sin dar señales sobre las reglas de intervención».
Un informe del Grupo SBS resaltó que la posibilidad de un BCRA que intervenga con un margen de «enorme discrecionalidad» evitará que «se produzcan movimientos bruscos con poca liquidez«. A su vez, «la decisión de ajustar las metas monetarias por las ventas de divisas llevará a que la Base Monetaria se contraiga en términos nominales, poniendo aún más presión sobre las tasas de interés reales».
Los precios de las acciones y los bonos argentinos todavía oscilan en mínimos de 2019
Un reporte de Morgan Stanley señaló que «la posibilidad de intervenir y vender dólares es positiva, ya que debería reducir la inestabilidad del mercado», mientras que «alguna estabilidad relativa del mercado de cambios ayudará a mejorar la dinámica de la inflación y el panorama futuro, impactando positivamente sobre un crecimiento débil de la economía» argentina.
En las últimas ruedas el mercado local de acciones reaccionó en paralelo a los movimientos bruscos del tipo de cambio. Por eso, en la rueda el índice líder S&P Merval operó con baja del 3,8%, a 28.856 unidades, similar recorrido al del dólar, que retrocedió un 3,6% en bancos de la City.
En contraste, los ADR de compañías argentinas que se negocian en el exterior exhibieron un comportamiento mixto en las bolsas de Nueva York.
La semana pasada el valor del dólar saltó 9,7% en el mercado mayorista, a un récord de cierre de $45,97, que incidió en la caída de las acciones argentinas, de un 6,6% en el promedio en pesos durante la semana pasada, y de más de 15% en las valuaciones en dólares.
Fuente: Rava Online (actualizado 16:55)
Las acciones argentinas acumulan una baja promedio de 4,8% en pesos en lo que va de 2019, mientras que en dólares la pérdida se extiende a 19% en el primer cuatrimestre de 2019, «ante las dudas sobre una recuperación económica y baja de la inflación, y frente a la indefinición de políticos sobre su postulación para presidir el país a partir de 2020″, según consignaron desde Research for Traders.
«Indudablemente, la Bolsa está navegando en aguas bravas y turbulentas. Mucho ruido de fondo, extrema incertidumbre político-electoral. Por suerte fue sin corrida cambiaria y bancaria», manifestóJorge Fedio, analista técnico de Clave Bursátil.
«Con todo, los cambios al esquema monetario-cambiario buscan reducir la volatilidad del tipo de cambio e inducir una baja de la inflación, alentando una mejora del sentimiento de los inversores y las expectativas de los agentes. En caso de que las modificaciones alcancen los objetivos deseados, se lograría cierto impulso a la actividad en el margen y mejores perspectivas para la continuidad de políticas», agregó el Grupo SBS.
En el último desembolso del 2018, el Fondo Monetario Internacional completó la transferencia de USD 7.619 millones al Gobierno, el total del monto quedó reflejado inmediatamente en el balance del Banco Central. Con la inyección de dólares, las reservas internacionales del Central cerraron este viernes en un nivel de USD 66.343 millones, el máximo histórico.
El nivel actual es aproximadamente USD 3.000 millones mayor al máximo anterior de USD 63.906 millones, alcanzado en enero de 2018. En ese momento, el salto en reservas se debió a la entrada de USD 9.000 millones obtenidos por el entonces ministro de Finanzas Luis Caputo para cubrir las necesidades de financiamiento.
Un salto de semejante tamaño no es menor, con sólo 14 episodios de variaciones de más de USD 3.000 millones registrados en un único día en las últimas dos décadas.
Hubo tres casos en el camino a la crisis de la convertibilidad. Luego, en pleno proceso de negociación para salir del default, bajaron USD 3.004 millones el 9 de marzo de 2004, con Néstor Kirchner como presidente y Roberto Lavagna como ministro (se recuperan USD 3.099 millones 15 días después). Y ya con el primer canje de deuda por un 75% del total y quita cercana al 70%, Kirchner decidió cancelar la deuda con el FMI y las reservas bajaron USD 9.498 millones, de USD 28.078 a USD 18.580 millones.
Actualmente, gran parte de las reservas están vinculadas a otros organismos que operan por fuera del país. Unos USD 19.000 millones surgen del swap de monedas con China, luego de que a principios de semana se efectuara la ampliación del mismo por 8.725 millones de dólares.
El titular del BCRA, Guido Sandleris
En las reservas brutas también se incluyen USD 6.000 millones producto de repos bancarios, como se conocen a líneas crediticias entre el Central y las entidades privadas.
Los USD 7.619 millones recibidos hoy fueron aprobados este miércoles por el directorio ejecutivo del FMI, el cual indicó una visión favorable de los avances del Gobierno tanto en materia fiscal como monetaria.
En el comunicado, David Lipton, subdirector gerente del Fondo, indicó: «hay indicios tempranos de que el programa de reforma económica rediseñado, incluido un nuevo marco de política monetaria, está dando resultados».
El ex presidente del Banco Central habló sobre las internas en Cambiemos y aseguró que el funcionario buscó que su estrategia fracasara.
En el marco de una charla en la universidad norteamericana de Harvard, de la que participaron el ex presidente del Banco Central, Federico Sturzenegger, y el ex viceministro de Hacienda, Sebastián Galiani, se habló sobre las internas en el oficialismo y Sturzenegger no dudó al acusar a Marcos Peña de «buscar» que su gestión fracasara.
El ex titular de la entidad monetaria cargó contra Peña y lo acusó directamente de haberle impedido ejecutar una política monetaria más dura que, según su visión, le habría permitido obtener mejores resultados en materia económica.
Federico Sturzenegger, ex titular del BCRA.
Las trastienda de la cocción de medidas como la reforma fiscal y previsional, también formó parte del encuentro. Sturzenegger dio detalles de como era su gestión al frente de la entidad y de sus frecuentes visitas a la Casa Rosada para defender su trabajo ante la mirada de Peña y sus asesores.
«Yo no entiendo nada de economía pero el resto de las personas que están en esta sala me dicen que no hay que hacer lo que vos decís», le decía Peña según reveló.
Más adelante, habló sobre el fracaso de su estrategia y culpó al círculo íntimo del Presidente por las decisiones a la hora de combatir la suba de precios.
Por su parte, Galiani confesó que volvió especialmente al país desde Estados Unidos para implementar la reforma fiscal y previsional, y tras algunos meses en Buenos Aires regresó a Maryland a seguir dando clases.
Galiani, mostró también con gráficos durante su exposición los beneficios que trajo la ley que cambió la fórmula de movilidad jubilatoria que tanta resistencia generó al momento de su sanción en diciembre de 2017.
Al ser consultado sobre la reparación histórica, el ex secretario aseguró que en ese entonces todavía no formaba parte de Hacienda, y aclaró que le pareció una decisión equivocada. Más adelante, reconoció que introdujo en la reforma fiscal un nuevo impuesto contra los cigarrillos al enterarse que Aníbal Fernández mantenía intereses vinculados con ese sector.
El tipo de cambio mayorista cerró a $35,52. Si el lunes llega a $ 35,15 el BCRA debería comprar divisas. El minorista quedó en $ 36,60.
El tipo de cambio sigue su camino descendente y está cada vez más cerca de obligar al Banco Central a salir a recomprar divisas, después de que el organismo monetario estuviera en una posición vendedora casi ininterrumpida desde que en abril estalló la crisis cambiaria que recién se frenó a fines de septiembre.
E n aquel momento, con el dólar vendiéndose al público a valores cercanos a los 42 pesos, se tomó la decisión, en conjunto con el FMI, de modificar por completo la política monetaria y cambiaria. Para atender el problema del dólar, se estableció una banda de no intervención, con un piso de $34 y un techo de $44, con un ajuste mensual del 3%.
Por encima del techo el BCRA debe vender dólares y por debajo del piso debe comprar. El próximo lunes el techo de la zona estará en 45,49 pesos y el piso en $ 35,15. Es decir que este viernes el dólar, que cerró a $ 35,52 en el mercado mayorista, quedó a 37 centavos de tocar el piso de la banda. Y ocurriría lo que parecía impensable un mes atrás: que el Central salga a comprar divisas.
La tendencia del tipo de cambio fue bajista durante la mayoría de las ruedas de vigencia del nuevo plan. La explicación es bastante simple. Con las súper tasas de interés que pagó el Central a los bancos para esterilizar pesos a través de la emisión de Letras de Liquidez, el mercado se reseteó. Ahora las apuestas están orientadas a ganar en pesos y la baja del dólar hace de “efecto palanca” que amplía aún más las ganancias en divisas.
Pero en las últimas ruedas el Banco Central logró que a la par de la caída del tipo de cambio también descendiera, levemente, la tasa de interés. Ayer quedó en 68,5% en la licitación de Leliqs.
“La verdad es que con el correr de los días los operadores fueron convenciéndose de que el plan podía funcionar y la incertidumbre inicial se transformó en confianza. Funcionóó bien que la tasa de Leliq se trasladó de alguna manera a los plazos fijos y los bancos pudieron recuperar pesos de los clientes que habían perdido mucho con la devaluación por haber estado invertidos en Lebacs, en los famoso fondos T+1” le dijo a este diario Norberto Sosa, director de Invertir en Bolsa.
Federico Furiase, de la consultora EcoGo, desestimó el riesgo de atraso cambiario -el dólar mayorista cayó 13% desde el arranque del plan. “No le temo al atraso cambiario desde estos niveles y con una banda cambiara inferior que ajusta en un nivel alto de tipo de cambio real. Tiene todo el sentido que en los próximos meses el dólar se mueva por detrás de la inflación”, sentenció.
Sobre la caída del tipo de cambio, en el mercado ya está actuando en consecuencia. Y hay operadores que empiezan a recomprar activos en dólares, dado que hay quienes creen que, a estos, precios, el dólar tal vez podría operar algún rebote alcista. No deben ser pocos, en definitiva, quienes consideren que el dólar a estos precios está barato, si lo comparan con lo que valía a fines de septiembre. No son pocos quienes consideran que a estas tasas, a lo sumo el dólar detendrá la caída, pero será difícil ver un rebote que llame la atención.
Debe estar conectado para enviar un comentario.